- La remuneració prevista per als propers 13 mesos és de 53 cèntims per acció, que equival al 22% del seu valor actual, la proporció més gran de la banca espanyola
- La retribució amb càrrec al 2024 comprèn dividends en efectiu, que més que tripliquen els de l’any anterior, i un programa de recompra d’accions de 1.002 milions per repartir el capital que excedeix el 13%
- La rendibilitat del banc s’incrementa 343 punts bàsics en un any, fins al 14,9% i es preveu al voltant del 14% el 2025 i per sobre el 2026
- Puja el marge d’interessos, amb creixements forts en hipoteques i en finançament a empreses
- Millora la qualitat del balanç, amb la ràtio de morositat en mínims des del 2009
- TSB aporta 253 milions d’euros al benefici del grup, la xifra anual més gran des de la seva adquisició el 2015
- Josep Oliu: “El projecte en solitari de Banc Sabadell generarà valor de manera recurrent i sostenible”
- César González-Bueno: “Banc Sabadell ha aconseguit un nou benefici rècord que demostra que en els darrers anys hem pres les decisions encertades, que estem en el camí correcte i que tenim un futur encoratjador”
7 de febrer de 2025
El Grup Banc Sabadell va aconseguir un benefici rècord de 1.827 milions d’euros el 2024, un 37,1% més, després d’haver superat en cadascun dels dos darrers trimestres la cota històrica dels 500 milions d’euros, gràcies al gran dinamisme que està registrant el negoci a Espanya tant amb particulars com amb empreses, i la contribució creixent.
Amb aquest resultat i les previsions positives que té per a l’exercici actual, el Consell d’Administració de Banc Sabadell ha elevat la seva estimació de retribució a l’accionista amb càrrec als resultats del 2024 i el 2025 des dels 2.900 milions anunciats el juliol passat fins a 3.300 milions d’euros.
Aquesta xifra equival a repartir 61 cèntims per acció al conjunt dels dos exercicis. Aquesta retribució comprèn dividends en efectiu per 20,44 cèntims per acció a càrrec del 2024 i una quantia prevista almenys igual per cada títol per al 2025, i també programes de recompra d’accions per repartir el capital que excedeix el 13%. Aquest any dedicarà a aquest fi 1.002 milions d’euros, amb l’aprovació prèvia per part de la Junta d’Accionistes.
Després d’abonar vuit cèntims en un dividend a compte l’1 d’octubre passat, l’entitat preveu distribuir als seus accionistes un total de 53 cèntims per acció en els propers 13 mesos, equivalent a un 22% del valor actual a la borsa.
Oliu: “Hem triplicat el dividend”
El president de Banc Sabadell, Josep Oliu, ha explicat: “El Consell dʻAdministració ha decidit elevar la estimació de retribució per als seus accionistes vist el bon exercici financer reportat, la sòlida i recurrent generació de capital, i les favorables perspectives“.
“El 2024, hem triplicat el dividend en efectiu, i els propers 13 mesos, els accionistes tindran una retribució equivalent al 22% del valor de les seves accions. Cap dels grans bancs a Espanya té previst lliurar una proporció similar”, ha asseverat Oliu, que ha mostrat la seva convicció que la política de remuneració a l’accionista de Banc Sabadell continuarà sent molt atractiva els propers anys.
“Iniciem un nou any amb confiança i ambició, convençuts que el projecte en solitari de Banc Sabadell generarà valor de forma recurrent i sostenible per als accionistes, clients, empleats i el conjunt de la societat“, ha assenyalat.
El conseller delegat de l’entitat, César Gónzalez-Bueno, ha afirmat: “Banc Sabadell ha aconseguit un nou benefici rècord que demostra que els darrers anys hem pres les decisions encertades, que estem en el camí correcte i que tenim un futur encoratjador, amb uns nivells de rendibilitat elevats i sostenibles, amb una excel·lent qualitat del risc i amb una excel·lent qualitat del risc i amb una excel·lent qualitat del risc i amb una alta capacitat de continuar generant capital per distribuir entre els accionistes”.
Igualment, ha assegurat: “El compromís i la involucració de totes les persones que formen part de l’entitat ha estat clau en l´evolució positiva de totes les unitats de negoci, que avancen a un ritme saludable i amb una òptima capacitat per donar suport a pimes, empreses, autònoms i famílies“.
Així mateix, el director financer, Sergio Palavecino, ha destacat “el nou avenç de la qualitat dels actius, que va permetre reduir dotacions a provisions i el cost de risc, i així aconseguir un benefici històric de 532 milions d’euros l’últim trimestre de l’any”. A més, s’ha mostrat confiat que “l’elevada capacitat de retribució als accionistes i les expectatives positives de la rendibilitat del banc proporciona potencial de revaloració de l’acció en els propers mesos”.
Alts creixements del capital i la rendibilitat
Banc Sabadell va tornar a millorar la seva fortalesa financera el 2024, impulsada principalment per un volum més gran d’ingressos, la contenció de la despesa i la contínua millora de la qualitat dels seus actius, que li permet reduir les dotacions a provisions i millorar el cost de risc per sobre del previst.
Com a resultat d’aquest nivell de benefici, el Grup va generar 83 punts bàsics de capital a l’exercici, que va assolir el 13% de CET1, després d’anunciar el programa de recompra d’accions. Igualment, va experimentar un creixement de 343 punts bàsics en la seva rendibilitat RoTE, que es va elevar al 14,9% al tancament del 2024, per sobre del consens del mercat.
L’entitat preveu mantenir aquestes tendències positives de manera recurrent en l’exercici present i els posteriors. La seva previsió és que la rendibilitat RoTE es mantingui en el 14% el 2025 i per sobre d’aquest nivell el 2026, amb una nova millora del cost de risc i una elevada capacitat de generació recurrent de capital, que permetran mantenir una atractiva política de retribució a l’accionista.
L’entitat té previst dur a terme un Capital Markets Day per a presentar el nou guidance financer fins a 2027, i que servirà per a explicar les palanques per a complir amb els nous objectius del banc. L’esdeveniment tindrà lloc després de la presentació de resultats del primer trimestre de 2025.
El compte de resultats anuals es va veure impulsat per un marge d’interessos de 5.021 milions d’euros al final de l’exercici 2024, un 6,3%, interanual més.
Banc Sabadell preveu acabar aquest any amb un marge superior als 4.900 milions d’euros, recolzat pel creixement de volums, la resistència que permet tenir més del 60% de la cartera de crèdit a tipus fix i per l’aportació de la seva filial britànica TSB, que aquest any preveu incrementar el seu marge d’interessos a ritmes d’un dígit alt.
Les comissions netes van pujar a 1.357 milions d’euros el conjunt de l’any, fet que implica una reducció del 2,1% interanual, millor del que s’esperava. Els ingressos del negoci bancari (marge d’interessos més comissions netes) van pujar a 6.378 milions d’euros a l’acumulat del 2024, un 4,4% més. Els costos totals es van situar en 3.084 milions d’euros a l’exercici, un 2,3% interanual més, mentre que els costos recurrents (no tenen en compte elements extraordinaris) es van elevar un 2,7% interanual, en línia amb el que s’esperava.
Per part seva, el marge recurrent (marge d’interessos més comissions menys costos recurrents) va registrar una evolució positiva, amb un creixement del 6,0% interanual, després de tancar l’any en 3.315 milions d’euros. La ràtio d’eficiència va millorar en 2,8 punts percentuals, fins a tancar el 48,7% el 2024, davant el 51,4% del 2023.
També al compte de resultats va destacar la reducció del 21,6% interanual de les provisions totals, fins a 714 milions d’euros al tancament del 2024, principalment com a resultat de la contínua millora del perfil de risc. Banc Sabadell va registrar així una nova millora del cost de risc del crèdit, que ja se situa en 26 punts bàsics al tancament del desembre. El cost de risc total del Grup es va apuntar igualment a aquesta tendència de millora i es va col·locar en 42 punts bàsics al final del quart trimestre de l’any.
Fruit del creixement dels ingressos, la contenció dels costos i la millora de la qualitat del balanç, el benefici del banc va créixer un 37,1% durant l’any, fins a la xifra rècord de 1.827 milions d’euros. Només l’últim trimestre, l’entitat va guanyar 532 milions d’euros, un 75% més que el mateix trimestre de l’any anterior. Fins al tercer trimestre del 2024, l’entitat mai no havia assolit la cota de 500 milions de benefici en un sol trimestre.
Fort dinamisme comercial
El crèdit viu de Banc Sabadell va presentar un creixement del 4,7% interanual durant l’exercici, amb un saldo de 156.913 milions d’euros al tancament del desembre, després que creixés amb força el nou finançament a empreses i la concessió d’hipoteques a Espanya.
La producció de crèdit a empreses, és a dir, el finançament a mitjà i llarg termini més les línies de crèdit, va pujar a 15.351 milions d’euros entre el gener i el desembre, fet que suposa un increment del 31% respecte al mateix període de l’any anterior. Així mateix, l’activitat hipotecària va continuar demostrant solidesa, en créixer un 53% durant l’any, fins a 5.753 milions d’euros.
El crèdit al consum també va mantenir amb la seva tendència positiva, en experimentar una alça del 21% durant l’any, després de concedir-se 2.548 milions d’euros, amb un percentatge de préstecs al consum preaprovats que va pujar al 90% el quart trimestre.
De la mateixa manera, es va observar un comportament a l’alça a la facturació de targetes, que va avançar a un ritme del 7% interanual, fins a 25.093 milions d’euros al tancament del desembre. En aquesta línia, el volum de les operacions realitzades amb TPV es va incrementar un 8% fins al desembre, per un import de 57.041 milions d’euros.
Creix l’estalvi i la inversió de clients
Pel costat del passiu, els recursos de clients gestionats per Banc Sabadell, tant dins com fora de balanç, van experimentar un creixement del 7,1% interanual, per pujar a 215.729 milions d’euros fins al desembre.
Concretament, els recursos de clients en balanç es van situar en 169.557 milions d’euros i van presentar un creixement del 5,4% interanual, a causa d’un augment tant dels comptes a la vista com dels dipòsits a termini.
Per part seva, els recursos de clients fora de balanç es van col·locar en 46.171 milions d’euros, cosa que implica una alça del 13,8% interanual, fonamentalment per la bona evolució dels fons d’inversió. Els recursos de clients en productes d’estalvi i inversió a Espanya es van elevar en 3.200 milions d’euros el darrer trimestre de l’any, fins a tancar el desembre en 66.400 milions d’euros.
Els actius totals del Grup es van col·locar en 239.598 milions d’euros i van representar una pujada de l’1,9% interanual, malgrat la devolució de la totalitat de la TLTRO III i gran part del TFSME al Banc d’Anglaterra.
Millora del perfil de risc
El saldo d’actius problemàtics es va reduir en 1.068 milions d’euros en els dotze últims mesos (-16% interanual), fins a tancar el desembre en 5.680 milions d’euros, 4.844 milions dels quals corresponen a préstecs dubtosos i 836 milions d’euros a actius adjudicats. Fruit d’aquest descens, la ràtio de morositat va baixar fins al 2,84% el desembre del 2024, signant el nivell més baix des del 2009. Aquesta ràtio és millor que el 3,14% del trimestre immediatament anterior i compara igualment en positiu amb el 3,52% del tancament del 2023.
L’enfortiment de la qualitat del balanç es reflecteix també en un ascens de la cobertura d’actius problemàtics, que es va elevar al 58,6%, alhora que el total de provisions sobre préstecs dubtosos (stage 3) va pujar fins al 61,7% i la cobertura dels actius adjudicats es va col·locar al 40,5%.
Per la seva banda, la ràtio loan to diposits (que mostra la proporció entre préstecs i dipòsits) es va situar en el 93,2% al tancament del 2024, amb una estructura de finançament minorista equilibrada; mentre que la LCR (liquidity coverage ratio) va assolir el 210% al desembre, amb una xifra total d’actius líquids de 65.257 milions d’euros.
Aportació rècord de TSB al Grup: 253 milions €
TSB va completar l’exercici 2024 amb un benefici net individual de 208 milions de lliures, un 18,9% més, fet que va disparar la seva contribució positiva als comptes del Grup Banc Sabadell fins a una xifra de 253 milions d’euros en el conjunt de l’any (+29,9% interanual), l’aportació més gran des de la seva adquisició el 2015. L’entitat preveu incrementar el benefici al voltant del 15% en l’exercici actual i continuar augmentant-lo el 2026.
El marge recurrent es va reduir un 7,3%, amb una disminució del marge d’interessos i de les comissions en línia amb allò que s’esperava, i amb una retallada del 3,7% dels costos recurrents després dels plans d’eficiència duts a terme.
L’activitat comercial a TSB es manté ferma, cosa que es reflecteix en un creixement del 19% interanual en la nova concessió d’hipoteques durant l’any.
Retribució prevista a l’accionista amb càrrec a 2024 i 2025
2024: 1.100 milions en dividends en efectiu i 1.002 milions en recompres d’accions
Amb càrrec als resultats de l’exercici 2024, l’entitat abonarà el proper 28 de març, amb l’aprovació prèvia per part de la Junta d’Accionistes, un dividend brut complementari de 12,44 cèntims per acció. Aquesta xifra, unida al dividend a compte de 8 cèntims d’octubre, suposa un pagament total en efectiu durant l’any de 20,44 cèntims per acció, equivalent a 1.100 milions d’euros, el triple que l’any anterior. Es tracta d’un pay-out del 60%, segons va aprovar el juliol passat el Consell d’Administració complint la Política de Retribució al Accionista de repartir cada any entre el 40% i el 60% dels beneficis.
A més, l’entitat dedicarà 1.002 milions d’euros (equivalents a 18,69 cèntims per acció) a programes de recompres d’accions per repartir el capital que excedeix el 13% i ha rebut l’autorització del supervisor i subjecte a aprovació de la Junta.
Aquest any el banc dedicarà a recompres una quantitat més elevada del que seria habitual en un sol any perquè, entre altres coses, l’any passat no va poder repartir el capital que tenia acumulat, pel llançament de l’OPA hostil per part de BBVA.
Banc Sabadell considera que les recompres d’accions són beneficioses per als accionistes, atès que la reducció del nombre d’accions en circulació implica un benefici més gran per a cadascun dels títols, amb el consegüent increment del benefici per acció i, per tant, del seu valor intrínsec.
En total, l’import distribuït a càrrec del 2024 serà de 2.100 milions d’euros, equivalents a 39 cèntims per acció.
2025: Dividend previst en efectiu per acció igual o major que l’exercici 2024
Amb càrrec als resultats del 2025, l’entitat té previst abonar un import en efectiu total per acció que serà igual o superior al que ha abonat amb càrrec a l’exercici 2024, és a dir, 20,44 cèntims d’euro. També preveu fer programes de recompra d’accions per repartir el capital que excedeixi el 13%.
El repartiment estimat amb càrrec al 2025, la generació de capital del qual serà totalment recurrent, pujarà a 1.200 milions d’euros (o 22 cèntims per acció), tenint en compte dividends i recompra d’accions.
Com a novetat per als dividends que es pagaran a càrrec dels resultats del 2025, el Consell d’Administració proposarà a la Junta d’Accionistes passar de dos pagaments a tres. Els dos primers seran a compte i s’abonaran a l’agost i el desembre d’aquest any, i el tercer serà complementari i arribarà al març del 2026.
L’entitat ha habilitat a https://comunicacion.grupbancsabadell.com/accionistas una calculadora virtual que permetrà a cada accionista conèixer la quantia concreta que li correspon en funció del nombre d’accions.
