Rècord de beneficis del primer semestre de 975 milions, un 23,3% més

  • César González-Bueno: “Seguint la senda mostrada en el primer semestre, amb un nou benefici rècord, Banc Sabadell continuarà creixent de manera recurrent i sostenible en els pròxims anys, i tindrà una alta generació de capital que li permetrà continuar remunerant l’accionista de manera diferencial”
  • El Pla Estratègic 2025-2027 contempla una generació mitjana de capital de 175 punts bàsics a l’any, que, juntament amb el dividend extraordinari per la venda de TSB, permetrà repartir entre els accionistes un import equivalent a més del 40% del valor actual en borsa
  • El dividend per acció serà el 2025, 2026 i 2027 superior als 20,44 cèntims bruts per acció pagats el 2024
  • El benefici se situarà per sobre dels 1.600 milions el 2027, ja sense TSB, gràcies als majors volums de negoci, al control dels costos i a la millora en el perfil de risc
  • El banc preveu incrementar el saldo de crèdit al voltant del 5% cada any, per sobre del mercat, i millorar alhora la qualitat del balanç. El cost del risc se situarà al voltant de 40 punts bàsics el 2027, i la ràtio de morositat, per sota del 2,5
  • Espanya serà l’escenari central d’activitat de Banc Sabadell, un mercat previsible, estable i amb una de les perspectives macroeconòmiques més positives de la Unió Europea en els pròxims anys
  • El RoTE recurrent puja del 14% al 14,4% en el semestre

24 de juliol de 2025

El Grup Banc Sabadell ha presentat avui el seu Pla Estratègic 2025-2027, que contempla elevar la seva rendibilitat ROTE en el trienni, fins a assolir el 16% el 2027, i generar cada any de mitjana 175 punts bàsics de capital. Amb tot això, estima que remunerarà els seus accionistes amb 6.300 milions d’euros en aquests tres anys, més d’un 40% del valor actual del banc en borsa, inclòs el dividend extraordinari per la venda prevista de TSB.

Les seves línies estratègiques preveuen superar els 1.600 milions de benefici el 2027, ja sense TSB. Per aconseguir-ho, l’entitat espera incrementar l’activitat comercial a Espanya a un ritme superior al del mercat en la majoria dels segments de negoci; elevar un 5% anual la cartera de crèdit; millorar el seu perfil de risc; augmentar els ingressos, i mantenir una gestió eficient dels costos.

El conseller delegat, César González-Bueno, ha assegurat: “Avui hem anunciat un benefici rècord del primer semestre de 975 milions, millorant la nostra rendibilitat i amb una forta generació de capital. Un trimestre més, i ja en portem 18, hem tornat a superar les expectatives del mercat, i això és un indicador del que continuarem fent en els pròxims anys.”

“Seguint la senda del primer semestre, en els tres anys que contempla el nou pla estratègic, creixerem de manera recurrent i sostenible, i elevarem la nostra rendibilitat fins al 16%, cosa que ens permetrà continuar generant capital i oferint una remuneració diferencial a l’accionista”, ha destacat l’executiu, que ha posat en valor que “Banc Sabadell estima remunerar amb 6.300 milions els seus accionistes entre 2025 i 2027, cosa que equival a més d’un 40% del valor actual del banc en borsa.”

“El banc accelerarà els seus processos i avançarà de manera prudent, sostenible i sana, amb creixements sostinguts en els volums de crèdit i en els recursos de clients, amb millores en la qualitat dels actius, amb una major captació de nous clients i amb un augment moderat de la quota de mercat a Espanya”, ha assegurat González-Bueno.

El director financer, Sergio Palavecino, ha remarcat que “la nova estratègia donarà continuïtat a la política de remuneració a l’accionista, que es mantindrà en nivells alts de manera recurrent fins i tot després de la previsible venda de TSB i la distribució del dividend extraordinari.”

Amb el nou pla, ha assenyalat Palavecino, “accelerarem el creixement dels volums de negoci i aconseguirem una evolució positiva en els ingressos bancaris, alhora que gestionarem una cartera de crèdit encara més sana i amb una composició diversificada.”

El director financer ha posat en valor igualment que el banc té el seu negoci “centrat a Espanya, un dels països amb millors perspectives econòmiques de la Unió Europea, cosa que ens permet tenir ingressos predictibles i un cost del risc controlat.”

6.300 milions de remuneración en tres anys

Gràcies a l’acceleració prevista en el nou pla, Banc Sabadell preveu repartir un total de 6.300 milions d’euros entre els seus accionistes des de 2025 fins a 2027, xifra que equival a més del 40% de la seva capitalització actual. El dividend per acció serà el 2025, 2026 i 2027 superior als 20,44 cèntims bruts per acció pagats el 2024.

Els 6.300 milions, que es distribuiran mitjançant dividends en efectiu i recompres d’accions, inclouen la distribució del 60% dels beneficis assolits en el període, el repartiment de tot el capital que excedeixi del 13% i el dividend extraordinari de 2.500 milions d’euros per la venda de TSB, subjecte a aprovació dels accionistes el pròxim 6 d’agost.

Del total, 1.300 milions d’euros es distribuiran amb càrrec a l’exercici actual mitjançant dividends en efectiu i recompra d’accions. El pròxim 29 d’agost, s’abonarà el primer dividend ordinari a compte dels resultats de 2025, per un import en efectiu de 7 cèntims bruts per acció. També està previst un dividend a compte el 29 de desembre i un altre dividend complementari al març o abril de 2026, a més del repartiment de l’excés de capital.

Com a compromís per als dos exercicis següents, Banc Sabadell estima que remunerarà els seus accionistes amb almenys 2.500 milions d’euros.

Paral·lelament, l’entitat té en marxa un programa de recompra d’accions per un total de 1.002 milions d’euros, del qual ja ha executat un 85%. Aquest programa té com a objectiu reduir el capital social de Banc Sabadell mitjançant l’amortització de les accions pròpies recomprades, cosa que fa que cada accionista sigui propietari d’un percentatge més gran del banc i, per tant, tingui dret a percebre una part superior dels beneficis.

Majors volums i més ingressos

Banc Sabadell basa el seu creixement en el pla estratègic en un increment dels volums de negoci, que li permetrà aconseguir augments moderats de quota de mercat a Espanya. Per a això, una de les primeres palanques que activarà serà augmentar el ritme de captació de clients, especialment en l’àmbit digital. El seu objectiu és incrementar un 15% el ritme de creixement, xifra que ascendirà al 30% en el cas dels clients captats per canals digitals.

Banc Sabadell calcula que la cartera de préstecs hipotecaris creixerà en el trienni a un ritme similar al del mercat, estimat en un 4% anual, mentre que en finançament a empreses i pimes avançarà de forma lleugerament superior al conjunt del sector, amb un ritme d’increment esperat també del 4% anual. En ambdós tipus de negoci, basarà la seva evolució positiva en l’especialització i el model de servei al client centrat en la relació de confiança.

En crèdit al consum, l’entitat estima que evolucionarà substancialment millor que el mercat, per al qual es preveu un creixement del 6% de mitjana anual. Igualment, preveu increments anuals mitjans d’entorn al 5% en estalvi i inversió, amb la banca privada com a element tractor; superior al 15% en assegurances, gràcies a l’aliança amb Zurich, i aconseguir que el 25% dels negocis clients tinguin un TPV de Banc Sabadell el 2027, davant del 20% del tancament de 2024.

En total, preveu un creixement anual superior al 5% en el llibre de crèdit exTSB, una cartera sana i amb una composició diversificada amb un baix perfil de risc. Aquest creixement, lleugerament superior al previst per al conjunt del mercat, li permetrà guanyar entre 25 i 30 punts bàsics de quota, des del 8% actual.

Eficiencia en costos i rendibilitat rècord

Amb aquesta major activitat en les diferents línies de negoci, Banc Sabadell projecta un marge d’interessos de 3.900 milions d’euros en l’últim any del pla estratègic, i aconseguir una millora anual mitjana en els ingressos per comissions entorn del 5%, gràcies a majors volums en assegurances, mitjans de pagament i estalvi i inversió, mentre que el marge de clients es mantindrà estable entorn del 3%. Igualment, preveu mantenir com a prioritat la disciplina de contenció de despeses, amb una estimació de creixement del 3% anual.

La gestió del risc continuarà sent una de les vies principals de l’entitat per millorar la seva rendibilitat. L’objectiu és que el cost del risc acabi el 2027 entorn dels 40 punts bàsics, després que la ràtio de morositat millori per sota del 2,5% i la ràtio de cobertura se situï per sobre del 65%.

En resum, calcula que elevarà la seva rendibilitat RoTE fins a nivells rècord del 16%, des del 14,6% del tancament de 2024 exTSB recurrent, cosa que li permetrà elevar la remuneració a l’accionista fins als 6.300 milions d’euros.

Banc Sabadell aconsegueix un benefici rècord de 975 milions fins al juny, un 23,3% més

Coincidint amb el llançament del seu pla estratègic, Banc Sabadell ha presentat els resultats corresponents a la primera meitat de 2025, període en què ha obtingut un benefici net semestral històric de 975 milions d’euros, un 23,3% més. Aquest nivell de benefici permet incrementar el RoTE del grup fins al 14,4% recurrent (15,3% reportat), des del 13,1% del juny de 2024.

Sense tenir en compte TSB en el perímetre, els guanys també van assolir un rècord semestral de 804 milions d’euros.

Banc Sabadell ha assolit uns ingressos del negoci bancari (marge d’interessos més comissions netes) de 3.119 milions d’euros fins al juny, un 1,5% menys en termes interanuals. Aquesta caiguda d’ingressos es compensa en part amb una reducció del 0,3% en els costos, que se situen en 1.510 milions d’euros.

El marge d’interessos se situa en 2.425 milions d’euros, un 2,7% inferior al mateix període de l’any anterior com a resultat d’un menor rendiment del crèdit per la baixada dels tipus d’interès. Mentrestant, les comissions netes ascendeixen a 694 milions d’euros, un 3% més per l’increment dels negocis de gestió d’actius i d’assegurances.

A Espanya, la inversió creditícia bruta viva presenta una millora del 6,1% en termes interanuals i del 3,6% en el trimestre, creixent en tots els segments, on destaca l’increment del crèdit a empreses i de la cartera hipotecària.

L’activitat hipotecària va mostrar una evolució molt positiva. En el primer semestre, la concessió d’hipoteques es va impulsar fortament un 44% respecte al mateix període de l’exercici anterior, fins als 3.462 milions d’euros.

La producció de crèdit a empreses a Espanya, és a dir, el finançament a mitjà i llarg termini més les línies de crèdit, va ascendir a 10.394 milions d’euros entre gener i juny, en línia amb el mateix període de l’any anterior, amb un repunt destacat del 30% en termes trimestrals.

La ràtio CET1 fully-loaded se situa en el 13,56% a tancament de juny de 2025, incrementant 25 punts bàsics en el trimestre, cosa que demostra que Banc Sabadell aconsegueix una vegada més una sòlida generació de capital de manera recurrent. Per la seva banda, la ràtio CET1 phase-in se situa en el 13,62%, amb un increment trimestral de 25 pbs, i la ràtio de Capital Total ascendeix al 19,29%, per sobre dels requeriments, amb un MDA buffer de 468 punts bàsics.

La ràtio de morositat del grup baixa fins al 2,5%. La tendència és la mateixa sense tenir en compte TSB, on la ràtio de morositat se situa en el 2,8%. En concret, el saldo d’actius problemàtics (NPAs) es redueix en 329 milions d’euros en el segon trimestre de 2025, fins a presentar un saldo de 5.065 milions d’euros amb una cobertura del 59,9%, dels quals 4.292 milions d’euros corresponen a actius stage 3 i 773 milions d’euros a actius immobiliaris problemàtics.

La millor qualitat dels actius ha permès reduir el total de dotacions a provisions un 32,9%, i reduir el cost del risc de crèdit fins a 17 punts bàsics a nivell de Grup i a 19 punts bàsics a nivell exTSB; així com el cost total del risc, que també millora intertrimestralment i interanualment, situant-se en 30 punts bàsics a nivell de Grup i en 37 punts bàsics a nivell exTSB.

TSB, control de costos i efecte positiu del  structural hedge

TSB ha reportat en el primer semestre de 2025 un benefici net individual de 139 milions de lliures, cosa que representa un increment del 77,2% interanual, com a resultat de la bona evolució de l’activitat comercial, del control de costos i de l’efecte positiu de la cobertura de tipus (structural hedge). La filial britànica va concloure els sis primers mesos de l’exercici amb una aportació al Grup Banc Sabadell de 171 milions d’euros.

El marge d’interessos de la filial britànica es va situar en 518 milions de lliures, amb un creixement del 7,9% interanual; mentre que les comissions es van reduir un 16,9% interanual, fins als 38 milions de lliures. Els costos totals van tancar amb un descens del 6,1%, fins als 364 milions de lliures.

Pel que fa a l’activitat comercial, les sol·licituds d’hipoteques, considerades un indicador avançat del nivell de producció, van créixer un 11% en el segon trimestre de 2025.