• Sabadell celebrarà la Junta General el 6 d’agost perquè els accionistes aprovin la venda i el pagament del dividend
  • Sotmetrà a decisió de la Junta la venda de la seva filial a Banco Santander per 2.650 milions de lliures (3.100 milions d’euros), que pujaran a 2.900 milions de lliures (3.400 milions d’euros) considerant els beneficis estimats de TSB fins al tancament de l’operació, previst per al primer trimestre de 2026
  • Amb el capital generat a l’operació, el banc abonarà un dividend extraordinari en efectiu de 50 cèntims d’euro per acció, equivalent a aproximadament 2.500 milions d’euros. Aquest import se suma als 1.300 milions d’euros que estima repartir amb càrrec als resultats del 2025
  • El president del banc, Josep Oliu, ha destacat que “aquesta operació és beneficiosa per a l´entitat i els seus accionistes, ja que suposa una forta creació de valor, que permetrà abonar un dividend extraordinari i mantenir el nivell de capital per sobre del 13%”
  • El conseller delegat de Banc Sabadell, César González-Bueno, ha recalcat que “a partir d´ara centrarem la nostra estratègia a Espanya, on tenim una gran capacitat de creixement, tant en negoci com en evolució borsària, en comparació amb les entitats comparables“

1 de juliol de 2025

El Consell d’Administració de Banc Banc Sabadell ha acordat avui proposar a la Junta General d’Accionistes la venda de la seva filial britànica, TSB, a Banco Santander per un import en efectiu de 2.900 milions de lliures (3.400 milions d’euros). El tancament de l’operació està previst per al primer trimestre del 2026.

Gràcies a la creació de valor que genera aquesta operació, l’entitat proposarà el pagament d’un dividend extraordinari en efectiu de 50 cèntims d’euro per acció, equivalents a 2.500 milions d’euros aproximadament, a la Junta General d’Accionistes que celebrarà el proper 6 d’agost a Sabadell.

El president de Banc Sabadell, Josep Oliu, ha destacat que “aquesta operació és beneficiosa per a l’entitat i els seus accionistes, ja que suposa una forta creació de valor, que permetrà repartir un dividend extraordinari i alhora mantenir el nostre nivell de capital per sobre del 13%“.

“Aquesta operació afavoreix els nostres accionistes independentment de l´existència de l´OPA“, ha afirmat el president, que ha explicat que, “per tant, si la Junta General l´aprova es durà a terme encara que l´OPA decaigui“.

“Com he reiterat darrerament, Banc Sabadell és una entitat molt focalitzada al nostre país, amb la major rendibilitat per dividend de la banca espanyola, amb la millor evolució borsària dels darrers quatre anys i mig; amb un gran futur en solitari al servei dels nostres clients, i és fonamental per a l’equilibri del sistema financer espanyol“, ha afegit.

El conseller delegat de l’entitat, César González-Bueno, ha assegurat que “es tracta dʻuna oportunitat estratègica que no podíem deixar passar, ja que suposa la venda de TSB a un múltiple sobre el seu valor en llibres molt atractiu”.

A més, l’executiu ha recalcat que “a partir d´ara centrarem la nostra estratègia a Espanya, on tenim una gran capacitat de creixement tant en negoci com en evolució borsària, en comparació amb les entitats comparables“.

Dividend de 50 cèntims per acció

Amb el capital generat amb la venda de TSB, l’entitat es compromet a pagar un dividend extraordinari en efectiu de 50 cèntims per acció, equivalents a aproximadament 2.500 milions d’euros, quan es tanqui l’operació, previsiblement el primer trimestre de 2026. Després del pagament, l’entitat continuarà mantenint un nivell de capital per sobre del 13%, que és el capital accionistes. Aquest dividend no afectaria l’equació de canvi proposada de BBVA, ja que només s’ajusten els pagaments realitzats durant la vigència de l’OPA.

El dividend extraordinari de 2.500 milions d’euros aproximadament i els 1.300 milions d’euros estimats amb càrrec als resultats del 2025 sumen un total de 3.800 milions d’euros.

Venda de TSB a 1,5 vegades valor en llibres

Per a la compravenda, que haurà de ser aprovada per la Junta General d’Accionistes, s’ha fixat un preu de 2.650 milions de lliures el 31 de març de 2025, fet que implica un múltiple de TSB d’1,5 vegades el valor en llibres. A aquest preu, se li afegirà el benefici generat entre aquesta data i el tancament de l’operació, que s’estima per al primer trimestre del 2026. Atesa l’evolució prevista de TSB fins aleshores, Banc Sabadell preveu que el preu final pujaria a 2.900 milions de lliures (3.400 milions d’euros).

Banc Sabadell va adquirir l’entitat britànica especialitzada en el negoci hipotecari el 2015 a valor en llibres per un import de 1.700 milions de lliures. Des d’aleshores i fins al primer trimestre del 2025, ha augmentat el llibre de crèdit de 26.400 a 36.400 milions de lliures, alhora que ha millorat la ràtio d’eficiència del 80% al 67% i n’ha elevat la rendibilitat (ROTE) del 5,3% al 12.5%. Gràcies a això, Banc Sabadell ha percebut aquesta dècada 559 milions d’euros en dividends de la seva filial.

A la transacció també es traspassaran els valors de deute emesos per TSB i subscrits per Banc Sabadell al seu valor raonable (fair value) al tancament. El total d’emissions, en què s’inclouen valors perpetus convertibles en accions, obligacions subordinades i obligacions sènior no garantides, és de 1.450 milions de lliures.

Banc Sabadell s’ha compromès amb Banco Santander a no competir al mercat britànic durant els 24 mesos següents al tancament de l’operació. Mantindrà la sucursal que té al Regne Unit amb què recolza les empreses en els seus negocis a l’exterior, i també podrà continuar operant en aquest mercat a través de la divisió de banca corporativa (CIB).

El conseller delegat de TSB, Marc Armengol, ha volgut destacar que “TSB és una història d’èxit al Regne Unit, on presta un servei excel·lent als més de 5 milions de clients. L’anunci d’avui representa un nou capítol en la història del banc, com a part d’un gran grup com és el Grup Santander“.