BBVA anuncia la presentació d’una oferta de fusió amb Banc Sabadell
Descarregar
OPA ‘hostil’
Elements clau sobre l’OPA
OPA ‘hostil’
Una Oferta Pública d’Adquisició (OPA) és un procés formal a través del qual un inversor fa una oferta adreçada directament als accionistes d’una empresa cotitzada per adquirir les seves accions.
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) va anunciar el passat 9 de maig el llançament d’una OPA sobre Banc Sabadell, oferint als accionistes de Banc Sabadell accions de BBVA d’acord amb la següent equació de bescanvi: 1 acció de BBVA per cada 4,83 accions de Banc Sabadell.
D’acord amb el que preveu l’anunci previ de l’OPA i com a conseqüència del pagament de dividends a compte de resultats de l’exercici 2024 realitzat tant per part de Banc Sabadell com de BBVA l’1 i 10 d’octubre de 2024, respectivament, BBVA va anunciar el passat 1 d’octubre l’ajust de l’equació de bescanvi que a partir del 10 d’octubre de 2024 passa a ser d’1 acció de BBVA + 0,29 euros en efectiu per cada 5,0196 accions de Banc Sabadell.
L’OPA llançada per BBVA és de caràcter hostil perquè fou presentada per BBVA sense l’acord previ amb el consell d’administració de Banc Sabadell.
BBVA va llançar una proposta de fusió que el consell d’administració de Banc Sabadell va rebutjar
La proposta rebutjada estava plantejada en les mateixes condicions econòmiques de l’OPA.
El moment de decisió sobre si acceptar o no l’OPA encara és lluny
L’accionista de Banc Sabadell podrà decidir, eventualment, si accepta o no. Això passarà més tard.
Encara no es té tota la informació necessària per prendre una decisió
És necessari que els accionistes de Banc Sabadell rebin molta més informació per prendre adequadament la seva decisió.
Compromís de retribució a l’accionista 2024-2025
Com a mostra de confiança en les excel·lents perspectives de Banc Sabadell, el consell d’administració de Banc Sabadell ha elevat el compromís de retribuir l’accionista amb un import estimat de 2.900 milions d’euros1 amb càrrec als exercicis 2024 i 2025, que equivalen a 53 cèntims per acció.
Dividend 2024
El consell d’administració de Banc Sabadell ha aprovat repartir el 60 % dels beneficis de l’exercici 2024, complint amb la seva política de distribuir entre el 40 % i el 60 % del benefici (pay-out).
El primer dividend en efectiu a compte es va abonar el passat 1 d’octubre.
- Va ascendir a 8 cèntims d’euro per acció.
- Va suposar una distribució total de 429 milions d’euros (15% del total compromès amb càrrec a 2024-25).
(1) Compromís de distribuir als accionistes, de manera recurrent, qualsevol excés de capital per sobre del 13 % de la ràtio CET1 proforma Basilea IV. S’estima que l’excés de capital que es generarà el 2024 i el 2025, juntament amb els dividends recurrents d’aquest període, condicionat a un compliment satisfactori del pla de negoci actual, sigui de 2.900 milions d’euros. Una part pot estar subjecta a l’aprovació del supervisor.
Cronologia i informació publicada a la CNMV
Banc Sabadell rebutja la proposta de fusió de BBVA.
Banc Sabadell comunica el seu rebuig a la proposta de BBVA
Descarregar
Banc Sabadell remet la comunicació que va rebre del president de BBVA
Descarregar
BBVA anuncia el llançament d’una OPA sobre Banc Sabadell.
BBVA presenta l’anunci previ de l’OPA sobre Banc Sabadell
Descarregar
Banc Sabadell comunica que la informació presentada per BBVA vulnera el règim d’OPAs
Descarregar
CNMV admet a tràmit la sol·licitud d’autorització de l’OPA
Descarregar
Autorització de l’autoritat britànica de regulació prudencial (PRA)
Descarregar
No oposició del BCE a la OPA
Descarregar
Anunci per part de la CNMC sobre l’ampliació del seu anàlisi a fase 2
Descarregar
Altres fites rellevants
BBVA anuncia l’ajust de la contraprestació de l’OPA pel pagament de dividends de Banc Sabadell i BBVA.
Veure visió completa de comunicacions d’informació rellevant
Comunicacions a accionistes
Carta del president als accionistes
Informació sobre l’anunci per part de la CNMC d’ampliar el seu anàlisi a fase 2, i informació sobre altres autoritzacions pendents.
Descarregar
Carta del president als accionistes
Informació sobre el pagament, el proper 1 d’octubre, d’un dividend de 8 cèntims d’euro a compte dels resultats de 2024.
Descarregar
Carta del president als accionistes
Informació sobre l’esperada decisió del BCE de no oposar-se a la opa hostil basada en estrictes criteris de solvencia, i detall sobre els següents passos de la operació.
Descarregar
Carta del president als accionistes
Informació sobre els resultats del segon trimestre del 2024 i sobre l’increment del compromís de remuneració a l’accionista de Banc Sabadell.
Descarregar
Carta del president als accionistes
Informació sobre el calendari estimat de l’OPA i les necessitats d’informació dels accionistes de Banc Sabadell per prendre una decisió.
Descarregar
Carta del president als accionistes
Informació sobre l’evolució del procés de l’OPA i sobre les perspectives que té el consell d’administració de Banc Sabadell per als pròxims trimestres.
Descarregar
Intervencions destacades
Missatge del president i del conseller delegat sobre els resultats del segon trimestre del 2024 i sobre l’increment de la remuneración a l’accionista
Missatge del president i del conseller delegat de Banc Sabadell sobre la decisió de rebuig de la proposta de fusió de BBVA anterior a l’OPA
Intervenció de César González-Bueno a la 31a Trobada del Sector Financer Deloitte-ABC: “Que l’OPA s’allargui ajuda al fet que es posi tota la informació sobre la taula”
Intervenció de César González-Bueno, als Matins ESADE: “quan el Consell va analitzar la proposta va dir que el preu era clarament insuficient, des d’aleshores s’ha reduït, és a dir, que si abans era insuficient ara ho és més. L’OPA és una operació molt complexa que jo crec que no té perspectives de sortir”
Intervenció de César González-Bueno al XV Encuentro Financiero d’Expansió – KPMG: “creiem que aquesta operació no té sentit”
Àudio de la 29a Conferència Anual del CEO de Finances de Bank of America “Banc Sabadell abonarà als seus accionistes al voltant del 30% del seu valor a borsa en 18 mesos i es compromet a lliurar-los una retribució atractiva i recurrent a llarg termini”
Vídeo de la intervenció del CEO en el Fòrum Banca de El Economista: “L’OPA té probabilitats molt baixes de sortir. No li veig sentit”
Vídeo intervenció CEO & CFO a la Conferència de Goldman Sachs: “Banc Sabadell està compromès amb la retribució a l’accionista, amb el suport d’unes excel·lents perspectives de millora de la seva rendibilitat”
Vídeo intervenció CEO a la Conferència de IESE: “Tot va començar, sense negociacions prèvies, amb una carta que contenia la proposta de fusió”
Entrevista a César González – Bueno a la CNBC: “Es tracta de creació de valor i per això estem tots”
Entrevista a César González-Bueno a A3: “Està en joc la supervivència d’un gran banc. Una de cada dues pimes a Espanya és client de Banc Sabadell”
Entrevista al conseller delegat de Banc Sabadell a TV3: “Si continuem treballant de valent i continuem tenint bons resultats, es reconeixerà el valor de Banc Sabadell”
César González-Bueno a Onda Cero: “Abans que hi hagués qualsevol soroll per aquesta operació, les accions de Banc Sabadell ja havien pujat un 60 % aquest any”
Veure més
César González-Bueno a la cadena COPE: “De moment, els accionistes no han de fer res. El seu moment de decidir arribarà probablement el proper any”
Veure més
César González-Bueno a Catalunya Ràdio: “El Banc Sabadell és un jugador molt important perquè les pimes necessiten diversos bancs i la nostra entitat té una gran imbricació amb elles”
Veure més
César González-Bueno a la Cadena SER: “Que Banc Sabadell desaparegués no seria bo per a la competència a Espanya, sobretot en el segment de pimes”
Veure més
Preguntes freqüents
- Què és una OPA?
- Per què l’OPA llençada per BBVA es considera de caràcter hostil?
- Quina és la durada del procés d’OPA?
- L’accionista quan tindrà la possibilitat de decidir si acudeix o no a l’OPA?
- Per què el consell d’administració de Banc Sabadell va rebutjar la proposta de fusió presentada per BBVA prèvia a l’OPA?
